Содержание
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации. Просим Вас помнить, что операции на бирже являются рискованными, сопряжены с риском потери денежных средств. Указанное в статье мнение является авторским и не может восприниматься в качестве индивидуальной торговой рекомендации.
- FinanceMarker.ru не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
- Глобальные депозитарные расписки Корпорации торгуются под тикером SSA на Лондонской фондовой бирже.
- Акции АФК «Система» находятся в обращении на Лондонской фондовой бирже в виде глобальных депозитарных расписок.
- По показателю долга на корпоративном центре.
Рыночная капитализация Системы на момент написания статьи составляет 120 млрд. 17 февраля 2023 года Эталон начал собирать деньги на свой выпуск облигаций. Планирует привлечь 5 миллиардов рублей по ставке в районе 14% годовых. Если компания занимает на таких условиях, значит, деньги ей самой очень нужны деньги.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
Аналитика о компании АФК Система
Не будь событий 2014–2017 г.г., сегодня Система являлась бы одним из безоговорочных лидеров рынка. Как акционер я также настороженно отношусь к ее объему долга, но считаю, что на горизонте нескольких лет более чем вероятен рост котировок этой компании. Покупал акции по 11 рублей, затем по 18 и 27; вполне возможно, в ближайшие годы увидим 40–50 рублей за акцию. Но это лишь мои ожидания, а не инвестиционная рекомендация.
Если дела у её публичных способ закрытия сделки с помощью стоп-лосса или вручную пойдут хуже, акции будут падать вслед за ними. То есть Система будет вести себя так же, как ведёт себя рынок в целом. Да, у компании есть ведь ещё и непубличные активы.
📌 ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ AFKS НЕ ИСЧЕРПАН И С ТЕКУЩИХ УРОВНЕЙ СОСТАВЛЯЕТ ЕЩЕ 25% 🆘🚑
Сегежа чувствует себя сейчас не очень хорошо. Она даже для выплаты прошлых дивидендов занимала деньги. А после санкций 2022 года её состояние ухудшилось. Возможно, слабый рубль компании поможет, но пока ей непросто. Выше мы разобрали, что компания уже достаточно закредитована. На фоне роста ставки ЦБ долг будет всё сложнее обслуживать, а новые долги будет привлекать всё сложнее.
К тому же сокращению долга способствует увеличение дивидендных выплат материнскому предприятию от дочерних компаний. Система на корп центре могла позволить инвестиции в млрд руб. Она считай проинвестировала за 2 года, сколько сейчас стоит. А когда пойдет отдача — этот золотой дождь обильно прольется на инвесторов.
Паника и участие страны в боевых действиях помогают купить активы с хорошей скидкой. 9 января АФК «Система» объявила о приобретении 100%-й доли в уставном капитале рыбодобывающей компании «Лойд-Фиш». Но Система умеет не только продавать активы. Компания заявляет, что владеет более 20 компаниями, которые работают в 25 странах мира.
Дивиденды
Низкая дивидендная доходность, за 2020 г. Долги компании не дают возможность направлять акционерам значимые суммы. На долю валютных кредитов приходится не более 3%. Постепенное сокращение долгов компании.
Остальные https://fx-strategy.info/ находятся в руках менеджмента компании. Источник информации – ПАО „Московская биржа“. Дальнейшее распространение биржевой информации запрещено без предварительного согласования с ПАО „Московская биржа“. Rusnano Capital — совместный фонд прямых инвестиций с госкорпорацией РОСНАНО. В июле 2021 года АФК «Система» снизила до неконтрольной долю в компании «Интеллектуальные технические решения» (ИТР), в которую были объединены все бывшие активы корпорации, работавшие с госзаказом, включая концерн «РТИ».
Общий долг по состоянию на 30 сентября 2022 года — больше 1 триллиона рублей. Хотя доля Системы в МТС ниже 50%, компания всё равно консолидировала весь долг МТС. Компания заявляет, что может платить дополнительный дивиденд помимо базового только в том случае, если отношение чистый долг/OIBDA не превышает 3,0. То есть сама компания оценивает свой долг как высокий. Часто Систему сравнивают с фондом, который просто владеет акциями. Обычный фонд не осуществляет управление компаниями, которыми владеет.
База из 500 000 облигаций, акций и ETF со всего мира
На сегодняшний день АФК «Система» не продает свои акции напрямую. Для их покупки лучше обратиться к профессиональным брокерам. Есть возможность купить акции у физических и юридических лиц. Правда, для осуществления сделки потребуется много времени, да и присутствуют риски касаемо подлинности бумаг.
В ходе процесса на имущество Системы был наложен арест, что привело к убыткам, а ее акции подешевели на треть за одну торговую сессию. Образовалась высокая долговая нагрузка, которую удалось существенно снизить только в результате продажи акций Детского мира в сентябре 2020 года. Форвардные дивиденды к текущим ценам составляют серьезную доходность даже для российского рынка. А все составляющие инвестиционного анализа дают возможность дать положительную рекомендацию по акциям компании. Чисто теоретически существует возможность покупки акций АФК «Система» через банк. Отечественные банки (наподобие Газпромбанка, Сбербанка, Банка ВТБ) могут выступать в качестве покупателей ценных бумаг.
Какую картину показывают недельные и месячные графики долгосрочного развития?
Первостепенные планы АФК Системы касаются снижения долговой нагрузки с 220 млрд руб. По показателю долга на корпоративном центре. Этому будет способствовать реализация некоторых активов, в том числе «Детского мира» и Башкирской электросетевой компании.
Одна ГДР соответствует 20 обыкновенным акциям. Акции компании также допущены к торгам под тикером «AFKS» на Московской бирже (МОEX). Такая диспропорция с высокой вероятностью будет исправляться, и котировки акций компании окрепнут. В этом поможет умеренный процесс делевериджа, реализация активов, возврат к дивидендной политике, IPO «дочек» и монетизация инвестиций. Брокера следует выбирать из числа крупнейших игроков. Комиссии у брокерских домов очень похожие, а надежность и сервисы у мастодонтов лучше.
Но распродажи, вызванные пандемией коронавируса затронули и „Систему“. В статье детально разберем и оценим дальнейшие перспективы котировок акций одной из крупнейших инвестиционных компаний России. Поэтому непонятно, что будет с непубличными активами Системы. Именно поэтому рынок не спешит учитывать их стоимость. Рынок понимает, что продать эти активы на выгодных для себя условиях Система сейчас не в состоянии, а зарабатывать на них не получается, потому что успешные непубличные компании уравновешиваются неуспешными и требующими инвестиций.
23 августа 2017 Арбитражный суд решил исковые требования удовлетворить частично, взыскать солидарно с ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» в пользу ПАО АНК «Башнефть» сумму убытков в размере 136 млрд 273 млн 554 тысяч 65 рублей. 28 августа АФК «Система» снова объявила о наступлении технического дефолта по кредитным обязательствам на сумму, эквивалентную 8,9 млрд рублей. Создан в 1993 году, входит в топ-50 крупнейших банков России по размеру активов по состоянию на 2016 год. Банк оказывает услуги частным лицам и компаниям на территории России.
Особый драйвер роста компании – вложения в IPO Озона, акции которого продемонстрировали с началом торгов положительную динамику (+30%). Ожидается, что купленные бумаги останутся в собственности АФК Системы надолго и со временем станут одним из основных активов. Практически сразу же она начала инвестиции в торговлю детскими товарами и в сферу телекоммуникаций. Первое IPO дочерней компании Вымпелком состоялось в 1996 г.
Кроме того, суд Башкортостана зарегистрировал иск к АФК от властей республики на аналогичную сумму. Чистый долг – задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Чем ниже чистый долг, тем меньше компания должна кредиторам и банкам. Отрицательный чистый долг означает, что у компании денежных средств больше, чем сумма ее кредитов.
Возьмём 365 миллиардов (стоимость долей публичных компаний), вычтем 245 миллиардов (долг на корпоративном центре) и получим те самые 120 млрд руб. Если открыть отчёт компании и посмотреть на её чистый долг, картинка покажется страшной. На момент написания статьи чистый долг приблизился к 1 триллиону рублей. В октябре 2022 года Система объявила о приобретении 47,7% акций АО «Мэлон Фэшн Груп» — российского производителя и ритейлера одежды, а также владельца брендов Zarina, befree, Love Republic и Sela. Акции АФК Система считаются одними из самых интересных на российском рынке.